“错失恐惧症”持续升温！期权热潮可控VIX和标准普尔500指数同步上扬

智通新闻APP注意到，短线交易经验丰富痴迷于利用看涨衍生品来投机行情，这对美国行情与其基准振荡百余人百分比密切关系长年的负相关的关系造成了有趣的负面影响。

规范普尔500百分比(SMaxP 500)和芝加哥衍生品交易所(Cboe)振荡百余人百分比(Volatility Index) 密切关系的势头在30年来基本上依然是比如说的，但它们近期并未经常出现偏移上扬，而是年中两周不间断上扬——这是14个月初来首次经常出现不间断上扬。

一种少见的阐释可能是，随着交易经验丰富哄抬看跌衍生品价格，进而推高振荡百余人百分比，市场竞争的不安感受日益进一步提高。

但Susquehanna International Group的一项比对看出，事实恰恰比如说。由于投资者一时间回购衍生品，碰到康普顿(TSLA.US)和英伟达(NVDA.US)等股票的涨幅，导致上行线振荡升温。伦敦证券交易所100百分比和芝加哥衍生品交易所(Cboe) NDX振荡百余人百分比(Volatility Index)年中三周上扬，这是自2018年1月初以来最远的涨幅。

Susquehanna策略师Christopher Jacobson在一份投资者报告中确信:“上行线振荡百余人的增加更特别是在，回购比如说百余人目同一时间已被算作NDX和许多个股的价格中，处于在历史上之上。”“这总结出对上行线敞口的所需，以及感受知到的尾部效用慢慢从上行尾部向上行线尾部转回，即便是在百分比和个股触及创下的意味着。”

这一格局总结出交易经验丰富对错失良机的强力顾虑，他们目睹行情因好于预期的收益和主要央行的温和转向而随之下挫。规范普尔500百分比周一上扬0.1%，年中第8天上扬，是自2017年10月初以来最远的年中上扬时间。VIX百分比上扬4.5%，至17.22点。

曾受康普顿的曾受挫，伦敦证券交易所100百分比上扬0.1%，埃隆•马斯克在推特上发起的一项意见调查看出，他的粉丝选举反对转让他持有的10%的康普顿股份。不过，这一以科技股为主的加权几天后年中两周展现近乎，未一天上扬，这种情况以同一时间只在2017年发生过一次。

根据Susquehanna编制的资料，伦敦证券交易所100百分比的看涨衍生品正确(量度看涨衍生品效率的加权)坐落五年列车运行的第98个百分点。在Susquehanna的约20家大型科技股中，股市上扬和振荡性下跌的模式也很显著。该一些公司绘制了这些股票随时间叠加的隐含振荡百余人，发现其中超过一半的股票衍生品比如说于两年期振荡列车运行的同一时间5%。

虽然其他投资者可能是这场衍生品狂潮的幕后当今，但一个少见的参与者——散户群体——正再次浮出水面。他们的力量体现在小批看涨衍生品溢价的暴跌上，这是一个被广泛用于量度散户兴趣的加权。根据Susquehanna编制的Options Clearing Corp.资料，近几周小批看涨衍生品溢价随之下跌，接近1下半年的峰值。

瑞士信贷的策略师Mandy Xu指出，这种现像在小盘股中更显著。iShares Russell 2000 ETF的一个月初隐含振荡百余人未来会下跌了1.5点，而标的现金百分比上扬了6%。对上行线看涨衍生品的所需如此惊人，以至于近期衍生品的效率高于长年衍生品。

Bloomberg的资料看出，看涨衍生品未来会的日均市值达到3000万份，为在历史上第二高。

Cornerstone Macro LLC衍生品主管Danny Kirsch声称，"势头很大，对双链上行线的所需根本无法做到。双链振荡显著对百分比有负面影响。"